Что такое «Индекс доллара»
Что такое индекс доллара США
Индекс доллара США (USDX, DXY) — это индекс стоимости доллара США в сравнении с другими валютами.
Как рассчитывается индекс доллара США
Индекс доллара является отношением доллара США (USD) к корзине из шести иностранных валют и представляет собой взвешенное среднее отношение доллара в сравнении с евро (EUR), японской йеной (JPY), фунтом стерлингов (GBP), канадским долларом (CAD), шведской кроной (SEK) и швейцарским франком (CHF).
— Японская иена (JPY) — 13,6%
— Фунт стерлингов (GBP) — 11,9%
— Канадский доллар (CAD) — 9,1%
— Шведская крона (SEK) — 4,2%
— Швейцарский франк (CHF) — 3,6%
Таким образом, учитывая наличие в своем составе евро, индекс доллара содержит в себе валюты представленные 24 государствами.
История индекса доллара США
Индекс доллара был создан компанией JP Morgan в 1973 году и с того времени обновлялся только один раз, когда в Европе ввели единую европейскую валюту евро.
Базовым значением индекса был принят уровень 100 пунктов. К примеру, уровень 107,5 п. означает, что стоимость доллара выросла на 7,5%, относительно первоначального исторического значения. Март 1973 года был выбран в качестве базового периода, поскольку с этого времени крупнейшие торговые страны ввели плавающие курсы валют. Это соглашение было достигнуто на конференции Смитсоновского института в Вашингтоне. Оно заменило неудачную политику фиксированных ставок валют, установленную около 25 лет до этого в Бреттон-Вудсе.
Индекс обновляется 24 часа в сутки. Точно так же, как индекс Доу-Джонса (DJIA) является основным индикатором фондового рынка США, индекс USDX дает общее представление о международной стоимости доллара США.
Максимальное значение было достигнуто в 1985 году, когда курс поднимался выше 150 п. Минимум пришелся на пик кризиса 2008 года в районе 71 п.
Как использовать индекс доллара США для подтверждения направления тренда
Так как индекс доллара отражает стоимость корзины валют по отношению к доллару, то он даёт более понятное представление о силе или слабости доллара, чем когда вы смотрите на одну валютную пару.
Многие опытные трейдеры обращаются к индексу доллара США, прежде чем торговать какой-либо валютной парой, чтобы избежать торговли против основного тренда. Но есть один недостаток. Доля евро около 57,6%. Это очень значительная величина, поэтому степень влияния европейской валюты на USDX является абсолютно доминирующей.
Как торговать индексом доллара
Индекс доллара США доступен для торговли все 5 рабочих дней недели. USDX может быть доступен в различных формах. К примеру, активная торговля происходит биржевыми инвестиционными фондами (ETF). Кроме того, сделки совершаются и при помощи фьючерсов и опционов. Наибольший объем торгов сосредоточен на Intercontinental Exchange (ICE).
Существуют два популярных ETF, которые мгновенно реагируют на укрепление или ослабление американской валюты: UDN и UUP. Первый из них предполагает работу на понижение, то есть продажу фьючерса USDX, второй позволяет занимать длинные позиции при росте, предоставляя возможность заработать на повышении индекса доллара. Эти ETF обращаются на NYSE Arca.
В заключение
Индекс USDX может служить как самостоятельным торговым инструментом, так и своего рода индикатором, который позволяет предугадать смену или продолжение тенденции. Это важно, так как доллар США является основой всей мировой финансовой торговли и оказывает непосредственное влияние на стоимость огромного количества самых разнообразных активов, вынуждая всех крупных и малых инвесторов считаться с ним.
БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Геополитический позитив защищает нас от дестабилизации мировых рынков
Инвестиции в 2021 году: какие прогнозы сбылись, а какие — нет
Опасная комбинация сигналов на рынке США. Что делать
IT-сектор США. Во что стоит инвестировать?
Инсайдеры массово распродают свои акции. Что делать инвесторам
Медвежий рынок приближается?
Наиболее подходящие акции для активных трейдеров на декабрь 2021
Почему котировки Snowflake взлетели на 15% после отчета
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Индекс DXY как торговый актив и инструмент прогнозирования
Трейдерам, предпочитающим работать с долларовыми активами, часто не понятно, что является катализатором их движения. Влияет ли на тенденцию переоценка валюты, или она связаны с изменением стоимости денежной единицы? Чтобы понять реальную причину изменений котировок валюты и суметь спрогнозировать рыночное настроение в будущем периоде, было введено понятие индексов доллара. Показатели интерпретируют ценность валюты по отношению к другим денежным единицам.
Ценовой график индекса DXY может быть использован для анализа и при прогнозировании рыночного настроения долларовых валютных пар, поэтому важно разобраться, что это за актив, как он формируется, и как может быть использован трейдерами для заработка на финансовом рынке.
Что такое индекс DXY
Индекс DXY идентифицирует силу американской валюты. В комплексный актив включены денежные единицы различных государств с целью сопоставления их стоимостей. По производному параметру можно понять силу или слабость доллара по отношению к валютам, находящимся в его корзине. Однако, по факту, он не отражает стоимости американской денежной единицы.
История создания индекса доллара США
Изначально международная валютная система регулировалась по принципам системы золотого стандарта, которая впоследствии была несколько изменена и получила название Бреттон-Вудской системы. В ней была предусмотрена привязка национальных денежных единиц к американскому доллару, поддерживаемому золотыми запасами Форт-Нокса. Система прекратила свое действие по указу президента в 1971 году, поскольку золотой резерв страны только частично покрывал находящиеся в обороте других государств доллары, что было обоснованно переходом европейских стран к свободному движению капитала. Основной причиной краха системы стало стремление Франции обменивать доллары на золото, что привело к плавающему курсу валюты.
С целью получения возможности определять стоимость американской национальной валюты относительно других денежных единиц, ФРС был разработан индекс доллара, получивший обозначение DXY. С его помощью она получила возможность контроля ценности доллара относительно параметра, определяемого взвешенным значением стоимости валют, доминирующих на тот момент в торговых сделках. На сегодняшний день в индекс включено 21 валюта, однако степень силы доллара определяют только шесть из них, что обусловлено формированием данных по евро состоянием экономики 16 стран Евросоюза. Все валюты, входящие в состав DXY, зависят от доллара, выступающего основной денежной единицей в мире.
Рисунок 1. Корзина производных валют
Поскольку в формуле расчета индекса доллара учтены производные ценовые параметры национальных денежных единиц других стран, то на стоимость актива оказывает влияние отношение к американской валюте других государств, имеющих статус экономически развитых. Стоит отметить, что сильные игроки мировой торговли, национальная валюта которых не включена в корзину индекса, также находятся в зависимости от доллара, поскольку большинство своих товаров они реализуют по схеме экспорта, что вынуждает их использовать долларовую валюту для проведения финансовых взаиморасчетных операций.
Торгово-взвешенный индекс доллара
Торгово-взвешенный индекс доллара TWDI является важным идентификатором ценности доллара. Показатель рассчитывается и публикуется Федеральным резервным банком. В него включено 26 наименований денежных единиц, позволяющих интерпретировать уровень конкурентности продукции американского производства относительно товаров, выпущенных в других странах. Экономисты считают, что основным показателем стоимости американской денежной единицы является не DXY, а TWDI. Он идентифицирует его силу или слабость, на основании чего формируется денежно-кредитная политика Америки. Ввиду придания показателю такой значимости, он оказывает влияние на ключевые процентные ставки.
Рисунок 2. Сравнение индексов
Как торговать индексом доллара DXY
Индекс доллара на финансовом рынке Форекс может быть применен для торговли CFD или для прогнозирования настроения валютного рынка. Многие брокерские компании предлагают своим клиентам в перечне торговых инструментов CFD DXY. Таким решением они предоставляют трейдерам возможность использовать производный актив для заключения сделок. При этом его базовая цена определяется стоимостью фьючерсных контрактов, торгуемых на бирже Intercontinental Exchange. Стоит отметить, что каждый брокер предоставляет свои условия работы с фьючерсами.
Рисунок 3. Анализ ценового графика актива DXY
Все виды валютных пар находятся в непосредственной зависимости от курса доллара. Для анализа сложившейся рыночной ситуации и прогнозирования ее дальнейшего развития, необходим мониторинг изменения показателя долларового индекса.
Рисунок 4. Анализ актива прямой долларовой котировки в сопоставлении с ценовым графиком индекса
Котировки DXY и EUR/USD движутся в противоположных направлениях. Бычье настроение ценового графика валютной пары всегда сопровождается падением индекса, а нисходящему тренду евро-доллара соответствует бычье движение DXY.
Рисунок 5. Анализ актив обратной долларовой котировки в сопоставлении с ценовым графиком индекса
В торговле с применением анализа по долларовому индексу необходимо ориентироваться на расположение его ценового графика относительно важных динамических уровней поддержки и сопротивления. При восходящей тенденции индекса, нужно ориентироваться на уровень поддержки, сопоставлять его с соответствующим ценовым уровнем на графике торгуемого актива. При использовании валютных пар прямой котировки, следует ориентироваться на уровень сопротивления, а при работе с финансовым инструментом обратной котировки, следует обратить внимание на уровень поддержки.
Если график индекса доллара DXY рисует медвежьи рисунки, то сигналом к действию будет достижение ценой уровня сопротивления. Открываться на активах с обратной долларовой котировкой нужно в одном направлении с преобладающей тенденцией индексного графика. Для этого необходимо сопоставить важные ценовые уровни двух активов и входить на продажи после завершения коррекционного движения. При использовании прямых инструментов, сделку следует оформлять в противоположном направлении и ориентироваться на соответствующий уровень поддержки.
Формируя торговую стратегию, основываясь на долларовый индекс, следует учитывать определенные правила:
Как использовать индекс доллара США (DXY) в торговле на Форекс?
Содержание статьи
В этом обзоре мы познакомимся с индексом доллара США. Он показывает динамику изменения стоимости американской валюты, а также помогает находить дополнительные сигналы для торговли на Форекс.
Что такое индекс доллара США?
Индекс доллара США (используются тикеры DXY или USDX) – это сводный показатель стоимости ведущей мировой валюты по отношению к корзине, собранной из нескольких других валют. Индекс доллара, по сути, можно сравнить с фондовыми индексами, такими как Dow Jones или S&P 500. Фондовые индексы отслеживают состояние рынка акций, а DXY показывает состояние курса доллара США по отношению к другим валютам и его текущее расчётное значение.
Индекс доллара США начал торговаться в 1973 году после отмены Бреттон-Вудской системы фиксированных обменных валютных курсов. Базовым значением индекса DXY был принят уровень 100,00. Например, рост индекса к отметке 110,00 будет означать, что стоимость доллара выросла на 10 процентов относительно базового значения. С 1973 года индекс доллара показывал максимум в районе 160,00, а в 2008 году был отмечен исторический минимум в области 70,00.
Помимо основного индекса доллара США существуют ещё и другие расчётные индексы: взвешенный по торговле индекс доллара, индекс доллара Bloomberg, индекс доллара Wall Street Journal и другие. Все они работают в тесной взаимосвязи друг с другом и измеряют одно и то же (стоимость доллара США), но их формулы расчёта отличаются, поэтому они показывают близкие, но не всегда одинаковые результаты.
В этой статье мы рассмотрим основной, классический индекс доллара США (DXY). Но в целом, любая другая версия индекса доллара США будет работать примерно так же и может использоваться аналогичным образом.
График индекса доллара США (DXY)
Из чего состоит индекс доллара США?
Значение индекса доллара США рассчитывают как среднее геометрическое взвешенное обменного курса доллара США по отношению к корзине, состоящей из шести иностранных валют. Каждая из этих валют принадлежит странам, которые являются крупными торговыми партнёрами США. Эти валюты используются для расчёта индекса доллара США с различными долями веса:
Индекс доллара США растёт, когда доллар США растёт по отношению к корзине включенных валют, и понижается, когда доллар падает. Как видно из состава индекса, его оценка довольно существенно смещена в сторону евро и других валют европейских стран.
Некоторые экономисты и аналитики считают, что корзину валют для расчёта индекса DXY следует обновить и добавить в неё другие мировые валюты. Это должно помочь отразить тот факт, что Соединенные Штаты в настоящее время более активно торгуют с такими странами как Китай, Южная Корея, Мексика, Бразилия и Австралия.
Состав индекса доллара США
Как использовать индекс доллара в торговле на Форекс?
Индекс доллара торгуется на биржах в виде расчётных контрактов – фьючерсов и опционов. Но его можно также использовать и для торговли на Форекс, ведь доллар США есть в составе основных валютных пар. График индекса DXY можно найти на различных аналитических ресурсах, например, на tradingview.com. Рассмотрим три способа использования индекса доллара для торговли на Форекс:
Индикатор тренда доллара США
Индекс доллара США является главным индикатором, на который следует обратить внимание, чтобы определить текущую тенденцию доллара. Как известно из курса теханализа – «тренд наш друг», и совершать сделки лучше в направлении действующей тенденции. Поэтому нужно открыть график индекса доллара и определить направление текущего тренда. Торговые рекомендации выглядят следующим образом:
Торговля коррелирующими валютными парами
График индекса доллара США можно использовать не только для оценки текущего тренда американской валюты, но и для поиска дополнительных торговых сигналов. Поскольку многие трейдеры и инвесторы следят за индексом доллара США и даже торгуют им (с помощью фьючерсов или опционов), уровни поддержки и сопротивления, а также ценовые паттерны на графике индекса доллара США оказывают влияние и на валютный рынок.
Коррелирующие валютные пары – это те пары, которые движутся в одном направлении с индексом доллара. В этих валютных парах USD стоит на первом месте:
Торговля валютными парами с обратной корреляцией
Валютные пары с обратной корреляцией – это те пары, которые движутся в противоходе с индексом доллара. В этих валютных парах USD стоит на втором месте:
Заключение
Индекс доллара США – это важный макроэкономический индикатор, отражающий текущую динамику американской валюты в сравнении с базовым значением 100,00. За движением индекса пристально следят многие трейдеры, экономисты и аналитики. Индекс DXY можно использовать для определения текущей тенденции доллара США и для поиска торговых сигналов на Форекс. Для торговли можно использовать значимые уровни поддержки и сопротивления, ценовые фигуры, паттерны Price Action.
Виктор Грязин
Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.
Что такое индекс DXY?
Почему важен индекс DXY?
Доллар США — наиболее широко используемая и признанная валюта во всем мире. Центральные банки и правительства держат доллары США в качестве основного обменного актива своих валютных резервов. Доллар — мировая резервная валюта.
Резервные валюты являются ликвидными, что делает их предпочтительными валютными инструментами для центральных банков и финансовых учреждений при расчетах по международным сделкам. Расчет по международным обязательствам с использованием резервной валюты избавляет от необходимости обменивать валюту страны для каждой транзакции. Доллар США является ведущей резервной валютой из-за долгой истории политической и экономической стабильности в США, ведущей экономике мира. Индекс доллара (DXY) торгуется на фьючерсном рынке на Межконтинентальной бирже (ICE) и на внебиржевом рынке между валютными дилерами.
DXY отражает силу или слабость доллара и является механизмом ценообразования для многих сырьевых товаров
Товары — это исходные материалы, которые кормят, одевают, дают энергию и обеспечивают жизнь человечества. Промышленное производство сосредоточено в районах, где земная кора богата рудами, минералами, металлами и энергией. Сельскохозяйственные продукты требуют подходящего климата и доступного водоснабжения. Потребление повсеместно, поскольку люди во всем мире нуждаются в товарах первой необходимости.
Ориентиром цен на большинство сырьевых товаров является доллар США из-за его ликвидности, стабильности и роли ведущей резервной валюты. Издержки местного производства и потребительские цены могут выражаться в различных валютах, но при оптовых поставках в качестве средства обмена используется доллар США. Со временем рост доллара обычно является причиной снижения цен на сырьевые товары, в то время как слабость резервной валюты является фактором роста цен. Сильный доллар снижает затраты местного производства, позволяя иностранным производителям продавать продукцию по более низким ценам и наоборот.
Как рассчитывается индекс DXY
Индекс доллара измеряет валюту США по отношению к другим резервным валютам. Поскольку евро является второй ведущей резервной валютой, он имеет самый высокий вес в индексе доллара. Индекс доллара рассчитывается по следующей формуле валютных пар:
Шесть валют, составляющих индекс доллара, представляют собой свободно обращающиеся валютные инструменты из политически стабильных стран. Регулярно планируемая ребалансировка или корректировка индекса доллара не проводится. Биржа ICE отслеживает методологию индексации. Расчет индекса происходит в режиме реального времени на основе потока данных с несколькими участниками спотовых цен на компоненты индекса.
В марте 2020 года индекс доллара достиг максимума почти за два десятилетия
В марте 2020 года, в разгар ценового движения, вызванного глобальной пандемией, индекс доллара резко вырос. Роль доллара США как резервной валюты делает его убежищем в периоды нестабильности на рынке.
Как видно из графика, индекс доллара ICE вырос до максимума 103,96 в марте 2020 года, самого высокого уровня за восемнадцать лет с 2002 года. Хотя индекс резко вырос в течение недели 16 марта, на следующей неделе он стал ниже.
Резкое падение привело к консолидации цен
Как показано на недельном графике, индекс переместился с восемнадцатилетнего максимума на самый низкий уровень с февраля 2018 года, поскольку он неуклонно снижался в течение 2020 года и до начала 2021 года. Самый последний минимум был на уровне 89,165, что всего на 1,015 выше дна начала 2018 года, что был самым низким с конца 2014 года.
Разница в процентных ставках играет ведущую роль в стоимости одной валюты по сравнению с другой. Краткосрочная ставка Федерального фонда упала до нуля, поскольку финансовые последствия COVID-19 затронули рынки, уменьшив разницу в курсах между долларом и евро. Поскольку доходность доллара снизилась, доллар США упал.
Более того, когда Европа решила проблему Брексита в конце 2020 года, это сняло облако неопределенности, нависшее над евро и британским фунтом. На две валюты приходится 71,2% индекса доллара. После падения с 103,96 до 89,165 или 14,2% за девять месяцев индекс доллара торговался в узком диапазоне.
Дневной график показывает, что фьючерсный контракт на индекс доллара ICE торговался между 89,165 и 91,605 в 2021 году, узкий диапазон 2,44 после падения на 14,795 пункта. Индекс остается недалеко от минимума, но он консолидируется и еще не бросил вызов своему критическому уровню технической поддержки на минимуме 88,15 с февраля 2018 года.
Медвежьи настроения — темное облако над долларом по трем причинам
Тенденция индекса доллара остается медвежьей после многолетнего максимума марта 2020 года. Три убедительных фактора оказывают давление на доллар, когда он консолидируется около целевого уровня снижения на 88,15.
1. Краткосрочные процентные ставки в США остаются всего на 50 базисных пунктов выше, чем ставки по краткосрочным депозитам в евро. Узкий дифференциал продолжает поддерживать евро, поскольку разница в доходности упала с уровней до пандемии.
2. ФРС США продолжает вливать рекордную ликвидность на финансовые рынки, увеличивая денежную массу США. Государственные меры по стабилизации экономики привели к тому, что дефицит США превысил 28 триллионов долларов. Приливная волна ликвидности и цунами стимулов сказываются на покупательной способности доллара.
3. Технический тренд по доллару остается понижательным. Тенденция всегда отражает мудрость толпы. Толпа склонна принимать более правильные решения, чем отдельные люди.
Доллар остается мировой резервной валютой, но это не означает, что он не будет продолжать терять ценность по сравнению с другими мировыми валютами. Прорыв индекса доллара ниже минимума февраля 2018 года 88,15 может заставить технических трейдеров и спекулянтов торговать на снижение индекса. Между тем центральные банки, денежно-кредитные органы и правительства, как правило, управляют валютным рынком посредством скоординированных интервенций, которые обеспечивают стабильность за счет снижения волатильности. Валютные тенденции могут длиться очень долго.